金元期货步步高点睛2014-4-8

    重

要

财

经

信

息

1、美国3月季调后非农就业人口增加19.2万，预期增加20万，2月上修为增加19.7万，初值增加17.5万，1月上修为增加14.4万，初值增加12.9万。美国3月失业率为6.7%，与2月持平，预期降至6.6%；

2、财政部关于《中央财政城镇保障性安居工程专项资金管理办法》的通知，从2014年开始，中央补助廉租住房保障专项资金、中央补助公共租赁住房专项资金和中央补助城市棚户区改造专项资金，归并为中央财政城镇保障性安居工程专项资金；

3、世界银行微幅下调今年中国经济增速预期下调0.1个百分比至7.6%，对2015和2016年的经济预期保持不变，经济增幅仍为7.5%。中国跌幅小于整体东亚地区经济增速预期跌幅；

4、中国银行《2014年二季度经济金融展望报告》认为，由于受偏紧房地产信贷政策持续发酵的影响，二季度房地产市场将进一步降温。今年1至2月，房地产投资增速已经出现小幅下滑。房地产投资累计7956亿元人民币，比去年同期回落3.5个百分点；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1404

央行一季度例会认为，当前我国经济运行仍处在合理区间，金融运行总体平稳，物价基本稳定，但所面临的形势依然错综复杂，有利条件和不利因素并存。市场对于国内出台的棚户区改造和铁路投资建设等刺激政策有炒作期望。股指小幅波动收涨，有走强迹象。

短线交易

TF1406

目前TF1406主力合约CTD130015.IB收益率4.50%;期货标准券收益率4.78%，百元报价的DV01为-0.0410。

央行近期明显加码对流动性的回收，资金面受此影响趋紧，国债现券亦偏弱运行。但随着季末因素的消散资金压力暂时得以释放，在目前经济数据较差且通胀压力不大的情况之下偏紧的货币政策持续性成疑，后市持震荡观点。

观望

 CU1406

国际铜业研究组织(ICSG)召开的会议上称，2014年全球铜市料供应过剩，预估全球精炼铜产量料较需求量高出约400,000吨，因需求将落后于产量增长。2013年全球精炼铜供应短缺约280,000吨，主要是因中国精炼铜产量大幅增加且表观需求增长。沪铜小幅反弹，大方向保持破位下行走势。关注47000之上压力抛空。

 1#铜 47290

空单止盈

 AG1406

。市场传言俄将抛售黄金储备。美国失业率不及预期，或令市场对于削减QE步伐产生担忧，后期欧洲央行的货币政策成为市场期待的主要焦点。白银连续回落重回下方密集交易区间，短线思路。

  1#白银4095-4105

观望

 RU1409

天然橡胶生产国协会(ANRPC)称，该组织成员国3月较产量或下滑5.5%，至749,200吨，因价格较低促使胶农减少割胶。ANRPC称，供应减少支撑现货橡胶价格。ANRPC成员国第一季度橡胶出口量或同比增加18%，至150万吨。中国第一季度橡胶进口或增加21%，至115万吨。ANRPC称，该组织成员国2013年橡胶产量为1116万吨，出口量为903万吨。沪胶震荡，短期剧烈波动，在供应压力下空头趋势不变，当前区域日内交易为主，关注17000之上压力。

云南全乳胶上海报价：15000

短线交易

PTA1409

PTA小幅波动，市场资金短期博弈加剧，大方向空头走势没有改变，基本面PX现货价格1183（FOB韩国），上游让利较为明显，有助于帮助中间贸易商的采购。国内PTA上下游装置负荷均现回升，PTA至80.1，下游库存仍然偏多。

江浙主流报价：6400元/吨

空单减持

L1409

   塑料反弹逐步进入上方压力区。国内PE库存环比增长幅度有所回升，地膜目前生产依然处于旺季，厂家开工率一般在90%-100%。南方地区逐渐进入收尾阶段，部分厂家开机略有缩减。市场资金博弈较为明显，短期仍有反弹动力。

 上海7042吉化：11550

短线交易

J1409

  国家能源局网站消息，我国将把淘汰煤炭落后产能作为调整优化煤炭产业结构的重要手段，2014年全国计划淘汰煤矿1725处，淘汰落后产能11748万吨。环保及钢铁减仓导致原料压力增加，焦炭反弹收高，低位短期震荡思路。

 唐山准一级焦：

1240元/吨

短线交易

RB1410

   螺纹钢震荡收高触及压力区间，短期受到国内可能出台经济政策提振，大方向保持空头思路。国务院常务会议明确了三项经济推进措施，包括发挥开发性金融对棚户区改造的支持作用，确定深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设的政策措施，研究扩大小微企业所得税优惠政策实施范围。

 上海HRB40016-25mm：

3175元/吨

短线交易

FG1409

  为化解水泥、平板玻璃行业产能严重过剩的矛盾，由12个部门相关司局组成的工作机制正式成立，目前江苏、河北、新疆等省区的水泥、平板玻璃工业结构调整方案，已经省级政府批准，其他地区尚在编制。同时，工信部还要求各地依据该结构调整方案，提出本地区水泥、平板玻璃行业在建违规项目和建成违规项目的处理整顿方案。玻璃小幅波动，处于低位宽幅区间中弱势运行。

 张家港华尔润5mm平板：1404元/吨

短线交易

Y1409

近3个月以来，全球植物油库存水平有减少迹象，截至2014年3月，全球植物油库存量为2032万吨，虽然较去年年底有所降低，但仍维持在历史高位水平，供给压力不可小觑。豆油高开收涨，短多交易。

 江苏四级豆油：7100

短线交易

P1409

   《油世界》在一份报告中称，全球2013/14年度（将于9月30日结束）棕榈油年末库存料为980万吨，低于上一年度的999万吨，且为三年低位。到本月末，全球棕榈油库存将较去年同期减少160万吨。棕油高开上行，短期企稳迹象。

张家港24度棕油：6120元/吨

短线交易或观望

M1409

   国家粮油信息中心4月4日消息；监测显示，随着大豆加工厂开工率逐渐回升，大豆压榨量不断增加，但由于近期到港量依然较大，国内进口大豆库存小幅下降。目前，国内进口大豆库存在530万吨左右，较3月中旬下降10万吨左右，仍远高于去年同期440万吨的库存水平。豆粕小幅回落，向上突破成功，短期保持多头思路。

江苏：

3680

短线交易

SR1409

   截至2014年3月底，广西累计入榨蔗6635万吨，同比增加320万吨；产糖802万吨，同比增加65.1万吨；产糖率12.09%，同比增0.42%；已销糖311万吨，同比减少60.2万吨；产销率38.74%，同比下降11.66%。白糖收阴，前高处受阻，短期波动剧烈。

南宁：

4700元/吨

观望

风

险

提

示

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