金元期货步步高点睛2014-4-11

    重

要

财

经

信

息

1、美国4月5日当周季调后初请失业金人数下降3.2万人至30.0万人，录得2007年5月以来最低水平，预期32.0万人，前值修正为33.2万人，初值32.6万人；

2、欧洲央行月报中重申，若通胀维持在低点时间过久，必定将迅速采取行动。不同类型指标所衡量的欧元区经济产能过剩程度仍然过高，可能打压通胀的上行压力；

3、英国央行维持0.5%的基准利率不变。英国央行维持3750亿英镑的量化宽松规模不变，符合预期。在失业率降至7%以及经济闲置产能减少之前，该行将维持当前货币政策不变；

4、中国央行行长周小川表示，人民币汇率要逐步退出常态式外汇干预，波幅还会朝着扩大发展。此外他还表示，上海和香港股票交易互联互通对监管提出了考验。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1404

一季度,我国进出口总值5.9万亿元(人民币,下同),其中出口3万亿元、进口2.9万亿元,同比分别下降3.7%、6.1%和1.2%。3月份当月,出口、进口则分别下降了9.2%和13.8%。股指延续拉升，短期向上方压力区间靠拢。

短线交易

TF1406

目前TF1406主力合约CTD130015.IB收益率4.52%;期货标准券收益率4.82%，百元报价的DV01为-0.0410。

本周将有2320亿元前期正回购到期，在周四无大额正回购的情况之下连续8周以来的单周资金净回笼将结束。现券方面，近几日来债市成交较为清淡，中短期国债收益率小幅上行。其他，近期人民币贬值势头减缓释放一定的债市套利离场压力，期债后市下行空间或有限，建议观望。

观望

 CU1407

国际铜业研究组织(ICSG)召开的会议上称，2014年全球铜市料供应过剩，预估全球精炼铜产量料较需求量高出约400,000吨，因需求将落后于产量增长。2013年全球精炼铜供应短缺约280,000吨，主要是因中国精炼铜产量大幅增加且表观需求增长。沪铜弱势震荡，大方向保持破位下行走势。关注47000之上压力抛空。

 1#铜 47550

短线交易

 AG1406

市场传言俄将抛售黄金储备。美国失业率不及预期，或令市场对于削减QE步伐产生担忧，后期欧洲央行的货币政策成为市场期待的主要焦点。白银连续回落重回下方密集交易区间震荡整理，下方空间有限，短线思路。

  1#白银40145-4155

观望

 RU1409

天然橡胶生产国协会(ANRPC)称，该组织成员国3月较产量或下滑5.5%，至749,200吨，因价格较低促使胶农减少割胶。ANRPC称，供应减少支撑现货橡胶价格。ANRPC成员国第一季度橡胶出口量或同比增加18%，至150万吨。中国第一季度橡胶进口或增加21%，至115万吨。ANRPC称，该组织成员国2013年橡胶产量为1116万吨，出口量为903万吨。沪胶大幅收跌，短期剧烈波动，在供应压力下空头趋势不变，当前区域日内交易为主，关注17000之上压力。

云南全乳胶上海报价：15300

短线交易

PTA1409

PTA弱势运行，市场资金短期博弈加剧，大方向空头走势没有改变，基本面PX现货价格1183（FOB韩国），上游让利较为明显，有助于帮助中间贸易商的采购。国内PTA上下游装置负荷均现回升，PTA至80.1，下游库存仍然偏多。

江浙主流报价：6400元/吨

空单持有

L1409

   塑料反弹逐步进入上方压力区回落。国内PE库存环比增长幅度有所回升，地膜目前生产依然处于旺季，厂家开工率一般在90%-100%。南方地区逐渐进入收尾阶段，部分厂家开机略有缩减。市场资金博弈较为明显，短期仍有反弹动力。

 上海7042吉化：11550

短线交易

J1409

  国家能源局网站消息，我国将把淘汰煤炭落后产能作为调整优化煤炭产业结构的重要手段，2014年全国计划淘汰煤矿1725处，淘汰落后产能11748万吨。环保及钢铁减仓导致原料压力增加，焦炭震荡回落，低位短期震荡思路。

 唐山准一级焦：

1240元/吨

短线交易

RB1410

   螺纹钢震荡触及压力区间连续回落，大方向保持空头思路。国务院常务会议明确了三项经济推进措施，包括发挥开发性金融对棚户区改造的支持作用，确定深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设的政策措施，研究扩大小微企业所得税优惠政策实施范围。

 上海HRB40016-25mm：

3175元/吨

短线交易

FG1409

   为化解水泥、平板玻璃行业产能严重过剩的矛盾，由12个部门相关司局组成的工作机制正式成立，目前江苏、河北、新疆等省区的水泥、平板玻璃工业结构调整方案，已经省级政府批准，其他地区尚在编制。同时，工信部还要求各地依据该结构调整方案，提出本地区水泥、平板玻璃行业在建违规项目和建成违规项目的处理整顿方案。玻璃窄幅波动，处于低位宽幅区间中弱势运行。

 张家港华尔润5mm平板：1404元/吨

短线交易

Y1409

近3个月以来，全球植物油库存水平有减少迹象，截至2014年3月，全球植物油库存量为2032万吨，虽然较去年年底有所降低，但仍维持在历史高位水平，供给压力不可小觑。豆油高开低走，短多交易。

 江苏四级豆油：7100

短线交易

P1409

   彭博调查中值显示，3月份马来西亚棕榈油库存可能为160万吨，比上月减少3.6个百分点。3月份马来西亚棕榈油产量可能达到142万吨，比上月提高11%。出口可能达到131万吨，比上月减少3个百分点，也是2012年7月份以来的最低水平。棕油高开低走，区间弱势震荡。

张家港24度棕油：6120元/吨

短线交易或观望

M1409

   美国农业部本月预测2013/14年度全球大豆产量为2.8405亿吨，低于3月份预测的2.8543亿吨，主要因为巴西大豆产量低于早先预期。阿根廷大豆产量的预测值不变，仍为5400万吨。全球2013/14年度大豆期末库存为6942万吨，低于3月份预测的7064万吨。豆粕小幅回落，或将震荡回落。

江苏：

3680

短线交易

SR1409

   截至2014年3月底，广西累计入榨蔗6635万吨，同比增加320万吨；产糖802万吨，同比增加65.1万吨；产糖率12.09%，同比增0.42%；已销糖311万吨，同比减少60.2万吨；产销率38.74%，同比下降11.66%。白糖弱势回落，前高处受阻，短期波动剧烈。

南宁：

4700元/吨

观望

风

险

提

示

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