期指合约全线下挫，与以往有所不同的是，合约到期月份越远，跌幅越大。主力合约IF1005全天围绕3075点一线震荡，报收十字星，下跌了0.43%，持仓量较上一交易日减少了36手，而季月合约则全线小幅增仓。

　　分析：昨日股市受存款准备金率上调消息的影响，沪深300指数大幅低于期指各合约开盘，随后迅速反弹，再加上IF1005的到期日仅剩17天的因素，9点30分IF1005期现套利年化收益率达到峰值34.95%，创股指期货上市以来的记录。之后的大多数时间内IF1005和IF1006的期现套利年化收益率都在15%以上，下午IF1005期现套利收益率又冲高至25%以上。从昨日期现套利空间扩大这点看出，当前股指期货市场上的投机者对反弹有期待，即便IF1005只剩17天内就到期，却仍然可以维持50左右的基差。最近几天大盘面临方向选择，在投机多空搏杀过程中基差会剧烈波动，建议套利者利用好这样的有利局面在高基差位置开期现套利仓。昨日IF1009和IF1012累计仍分别有104分钟和98分钟无成交记录，期现套利年化收益率维持在10%和8%，亦出现扩大的情况且都创了期指上市以来的记录。

　　昨日近月合约跌得比远月合约少，因而跨期套利机会随之减少，仅卖IF1012买IF1005和卖IF1009买IF1005具有较明显的套利机会，年化收益率都维持在5%左右。前期开的这两组跨期套利仓当前获利较少，IF1009与IF1012短期内升水恢复的可能性也不大，因此建议其持有者可以开始作转现方面的准备，即卖出IF1005合约平仓，买入复制沪深300指数的现货组合，比如ETF出现较明显的折价时是转现的好时机。