“2.0版四万亿”引爆大盘

与前期的“四万亿”投资计划相比，新一轮刺激经济的措施较为理性，堪称是“2.0版的四万亿”。伴随新一轮经济刺激政策的推动，短期市场将有较好的结构性机会。

特别是节能环保方面，“十二五 ”规划明确规定，将拿出363亿元中央财政用于节能补贴。其中，家电产业占比超过七成，这将会刺激并推动节能产品的消费需求。中长期来看，水泥、工程机械等行业也将有较确定的机会。由于基建大项目快速启动、保障房建设规模和速度处于历史高位。因此，工程机械和水泥需求有望提速，阶段性拐点有望出现。此外，券商 、保险、节能环保、电子LED等也具有较为明确的投资机会。如券商、保险等均是利率回落较为敏感的行业，且制度改革利好这些非银行的金融板块。

昨日的诱空反弹，一方面是技术层面的超跌，一方面是外围市场大涨，不过这些都不是真正决定因素，引领大盘反击的动力实际是新一轮的经济刺激计划，这才次是引领大盘的真正动力。昨天水泥、基建、公路板块大涨，这是资金对拉动经济的三大马车的“投资”的看重，在经济开始疲弱的经济环境下，能够启动就是有形之手拉动经济增长。

今年政策面的主基调是“稳增长”，第二个任务可能才是调结构。对比08年，我们认为决策层对今年整个经济的看法并没有那么悲观，否则，面对欧债危机以及全球经济复苏乏力的态势，政策上不可能选择以不变应万变。既然是“稳增长”，经济一旦出现不稳的势头相关政策也会跟上。

重磅反弹信号

在去分析大盘走势时短周期固然重要，更重要的是中长周期的走势。从月线方面看的比较清楚，大盘2011年11月-5月通过7个月的整理形成下降通道，现在大盘从212年11月-5月蓄势整理开始走上变盘之路，短期波段指标KDJ金针持续上行，MACD有拐头向上随说没有完成黄金交叉，不过距离真正变盘已经不远，后市股指在指标的支持下有望走出月线级别反弹走势。

昨日探底2309点后引发一波强势反弹，实际主力还在完成最后“诱空动作”，而多头也放量成功收复5日、10日、120日均线，到达了预期的目标位2350点上方，中期还有继续发起第二轮的反攻可能。