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黑色点评20200909
作者:黑色团队
| 来源:金元期货咨询部
| 点击数:1678
| 日期:2020-09-09
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一、消息面
1、隔夜美股大跌, IF、IH和IC股指期货今天低开后震荡下跌,创业板指数大跌接近5%。上证指数3300下方具有良好的投资价值,此次杀跌将带来良好的买入机会;对股指期货及A股后期的投资机会仍保持积极乐观的态度,关注逢低买入机会为主。
2、生产利润:螺纹钢毛利—17元/吨,热卷90元/吨,电炉毛利—115元/吨,焦炭利润300元/吨。
3、基差:螺纹198, 热卷258,铁矿石202,焦炭-18。
二、走势点评
原油和美股大跌,商品今天普跌。螺焦矿今天低开后震荡下跌。RB2101收3658元,跌83(—2.22%);J2101收1988,跌27(—1.34%);I2101收824.5,跌29(—3.4%)。
螺纹钢:高供给高库存的总体结构仍未改变,市场等待金九银十消费旺季的消费印证。上周螺纹消费得到改善,钢联口径的螺纹周表观消费382万吨,环比增加26万吨(注:该数据不包含进口钢材数据,实际消费要好于该表观消费)需求数据有所改观;上周库存周环比略有下降,螺纹现货坚挺,随着期价下跌,基差在拉大,后市消费旺季仍可期待,此次调整为螺纹钢带来良好的买入机会,逢低买入为2101合约为主。
铁矿石:铁水产量维持高位,对原料端的需求支撑较大,铁矿石和焦炭的需求具有刚性。铁矿石现货坚挺,大商所增加卡拉拉和杨迪为交割品后,目前铁矿石现货对2101合约的基差仍超过130元/吨;目前澳巴铁矿石的供应已恢复到历史高位,交易所对铁矿石价格压制意图明显,铁矿石2101合约870上方空间预计有限,短期基差巨大对2101合约的支撑仍然明显,短期预计以区间震荡走势为主,短线交易为主。
焦炭:焦炭供需紧平衡的格局仍未改变,供应端焦化高利润使得焦企开工积极,而钢厂高炉开工也维持高位,焦炭总库存呈现小幅去库态势。随着上周山西去产能快速发酵,期价大幅走高,其中太原市、孝义市发布文件要求10月底淘汰4.3M焦炉,若严格执行,在11月份将产生一定的供应净减量,短期看在去产能政策的预期下,焦炭走势将继续偏强运行。焦炭预计仍是震荡上涨走势,逢低买入2101合约为主。
原油和美股的大跌,带动国内商品普跌;目前我们的判断是发生系统性风险的概率极低,流动性充裕和疫苗即将研发成功等带来的经济复苏共同作用下,商品整体中期上涨的方向未变。此次商品的回调将带来良好的买入机会,包括螺纹、焦炭、纯碱、镍、低估的化工品如橡胶等。 |