路透上海7月29日电---中国证券公司吸收的庞大客户交易结算资金,有望结束只在托管银行账户获得活期利息的状态.上海证券报周五称,监管部门正在酝酿推出一项针对客户保证金现金管理的改革,部分券商或于年内试点客户保证金现金管理业务.

监管部门对证券公司客户交易结算资金的规定是,证券公司将投资者账户内的资金全部存入指定的托管银行,并与自有资金分开管理.上世纪末至2004年前後,部分证券公司曾因挪用客户交易员资金无法偿还而被清算或兼并.

报导称,本次改革的具体内容为:每天收盘且完成资金清算後,券商可在客户授权下,自动"抓取"闲置保证金,并投资于银行间货币市场,以获取高于同业存款的收益.次日开盘,保证金将自动完成转账,不妨碍客户正常交易.即投资者闲置保证金相当于自动购买了券商的现金类资产管理产品.

目前,券商存放于客户保证金托管专户中的资金,银行以约1.6%的同业存款利率支付利息,而券商以约0.4%的活期利率向客户付息.两者差额形成券商息差收入.业内人士粗略估算,券商客户保证金的闲置现金部分,日均变化在8,000亿-1.2万亿元人民币间.全国百余家券商一年可实现的息差总收入约为120亿元.

报导引述业内人士称,这是自2004年券商综合治理以来,管理层针对客户保证金监管进行的力度最大的一次创新.券商资产管理规模有望借机冲上一个新台阶.目前,券商资产管理的规模仅2,000亿,远逊于2.4万亿公募基金和7万亿银行理财.

"中小型券商的客户闲置保证金一般有60亿至70亿,大型券商的这部分资金则多达数百亿,如能被成功盘活,对于投资者、券商和托管银行而言,将是一个多赢局面."业内人士计算.

不考虑频繁申购赎回,现金类理财产品的年化收益率一般可达2%至5%,远超客户目前享受的0.4%的活期利率;现金理财产品的管理费率约0.3%,银行托管费加服务费约0.35%,100亿客户保证金每年将分别为券商和银行各自带来3,000万元和3,500万元的增量收入.

不过报导指出,券商客户保证金现金管理业务初期不会大面积铺开,只有个别券商会先行试点.据悉,年内会有四-五家券商拿到此项业务的试点资格,待试点成熟之後,即有望在更大范围内展开.